FedWatch

从CME FedWatch观察美联储政策预期变化，梳理其通过贴现率、风险溢价与期限结构传导至美股股指期货基差与波动率的路径，并给出后续观察要点。

美联储政策预期的每一次摆动，都会通过联邦基金期货价格传导至标普500与纳指100股指期货的基差和波动率。本文从国际市场联动角度，梳理这一传导链条的运作机制。

长端美债收益率上行与曲线陡峭化，正在通过贴现率、风险平价与利率预期三条路径压制股指期货估值。本文梳理其对美股风格、黄金期货的传导逻辑，并给出后续观察框架。

长端美债收益率上行与曲线陡峭化，正通过贴现率与跨资产联动压制股指期货估值，并传导至黄金期货。本文梳理事件脉络与观察框架。