跨期价差

从基差与贴水变化切入，梳理现货情绪、资金面与套保需求对股指期货定价的影响，并提示贴水收敛或扩大的观察维度。

股指期货基差与贴水结构是观察市场预期与资金行为的重要窗口。本文梳理基差形成机制、近期贴水变化的驱动因素，并提示区分品种与合约到期时间的关键观察维度。

股指期货的基差与跨期价差共同勾勒出期限结构，反映资金成本、分红预期与套保需求的定价。本文从四个合约的基差与跨期价差变化切入，解析贴水收敛与走阔背后的市场含义。

从四个合约的基差与跨期价差切入，拆解套保需求、分红预期与资金成本如何共同塑造股指期货期限结构，帮助投资者理解贴水收敛与走阔的市场含义。