移仓换月

交割日效应并非神秘现象，而是多空集中平仓、移仓换月与基差收敛共同作用的结果。本文从机制层面解析波动来源，并梳理投资者应关注的观察要点。

股指期货交割日效应是全球主要市场均有记录的现象。本文从事实与行情脉络出发，梳理交割日前后多空平仓、移仓换月与基差收敛的机制，帮助投资者理解到期日价格波动来源。

季月合约临近到期时，基差向零收敛的机制如何影响套利与展期成本？本文从影响因素、市场含义与后续观察角度，解析股指期货贴水收敛与移仓换月的逻辑。

季月合约临近到期时，股指期货基差通常向零收敛，移仓换月中的价差结构决定展期成本。本文梳理基差、贴水与展期逻辑，帮助理解期现套利与套保资金的观察视角。

股指期货进入交割周，市场关注点从方向性交易转向基差修复与移仓换月成本。本文从贴水结构、现金交割规则和套保资金行为切入，解析交割周前后定价逻辑，并提示后续观察重点。

股指期货临近交割，主力合约基差通常出现收敛，市场关注点从方向性交易转向基差修复与移仓换月成本。本文梳理交割周前后套保与套利资金的定价逻辑。