移仓成本

股指期货交割周的基差波动，往往不只是行情问题，更是套保资金在合约切换中权衡移仓成本与基差风险的结果。本文从制度安排、成本结构与持仓管理三个层面，梳理套保移仓的操作逻辑与后续观察要点。

股指期货交割周，基差波动与移仓成本是套保资金绕不开的两道题。本文从现金交割制度、保证金动态调整与远月流动性三个维度，梳理套保账户在月末合约切换中的操作逻辑与风险管理要点。