期限溢价

2026年10月上旬，欧洲通胀回落预期升温，欧系股指期货呈现估值修复特征，英国国债期货对财政预期与通胀数据保持高度敏感。本文从利率预期、期限溢价与风险偏好三重视角，梳理DAX、CAC、FTSE与Long Gilt之间的联动机制，并给出后续观察框架。

2026年10月上旬，欧洲通胀回落预期升温，欧系股指期货呈现估值修复特征，英国国债期货对财政预期与通胀数据保持高度敏感。本文梳理DAX、CAC、FTSE与Long Gilt之间的联动机制，分析利率预期、期限溢价与风险偏好如何共同影响欧系资产。

2026年9月美联储议息会议后，市场焦点从降息节奏转向长端美债期限溢价。10年期与2年期收益率曲线形态成为债市期货核心变量，并通过无风险利率与美元渠道向黄金、股指及大宗商品期货传导。

2026年9月美联储议息会议后，市场关注点从降息节奏转向长端美债利率的期限溢价。10年期与2年期美债收益率曲线形态成为债市期货交易的核心变量，并通过无风险利率与美元渠道向黄金、股指及大宗商品期货传导。