套期保值

股指期货进入交割周，市场关注点从方向性交易转向基差修复与移仓换月成本。本文从贴水结构、现金交割规则和套保资金行为切入，解析交割周前后定价逻辑，并提示后续观察重点。

股指期货临近交割，主力合约基差通常出现收敛，市场关注点从方向性交易转向基差修复与移仓换月成本。本文梳理交割周前后套保与套利资金的定价逻辑。