多头替代

从基差与展期成本角度，解析股指期货贴水结构对套期保值展期收益/成本、多头替代额外收益与跟踪偏离的实际影响，并给出后续观察要点。

股指期货基差随分红、资金成本与情绪波动，贴水结构下展期收益或成本如何影响套保与多头替代？本文从基差与展期成本角度拆解实际影响。