利率陡峭化

长端美债收益率上行、曲线趋陡，正通过估值分母与持有成本两条路径，同时作用于股指期货与黄金期货的定价逻辑。

近期美国国债长端收益率上行、曲线趋陡，财政赤字与通胀粘性担忧成为主要驱动。这一变化正通过估值分母与持有成本两条路径，重塑股指期货与黄金期货的定价逻辑。